移動支付猛進“棒擊”昔日新三板明星股 維珍創(chuàng)意凈利潤暴跌九成新金融
“時代拋棄你時，連一聲再見都不會說。”前段時間被瘋狂刷屏的這一“名句警言”，一語成讖，在新三板創(chuàng)新層公司維珍創(chuàng)意（430305，OC）身上殘酷映現(xiàn)。
日前，身為中國最大的ATM形象創(chuàng)新及安全防護產(chǎn)品供應(yīng)商，維珍創(chuàng)意披露了一份令市場驚愕的業(yè)績預(yù)告：2017年預(yù)計實現(xiàn)凈利潤300萬元~390萬元，同比下降高達88.57%~91.21%！
對于業(yè)績大幅下降的原因，維珍創(chuàng)意將矛頭指向了近年來迅猛發(fā)展的支付寶、微信支付等移動支付方式，稱其替代了大量的小額現(xiàn)金支付，嚴(yán)重影響了銀行ATM等自助設(shè)備的布放。
上半年營收大降58%
兩年多前，凈利潤及股價接連走高的維珍創(chuàng)意被奉為新三板明星股，彼時董事長高利軍在信心滿滿地表示公司未來高速成長可期之時，或許沒有想到，一場嚴(yán)峻挑戰(zhàn)正在迅速降臨。
3月9日，維珍創(chuàng)意發(fā)布了2017年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計公司2017年實現(xiàn)凈利潤300萬元~390萬元，同比下降88.57%~91.21%。
對于這份成績單，維珍創(chuàng)意給出的解釋既直白又殘酷，稱由于2017年支付寶、微信支付迅猛發(fā)展，移動支付替代了大量的小額現(xiàn)金支付，嚴(yán)重影響了銀行ATM等自助設(shè)備的布放，造成公司全年業(yè)績出現(xiàn)大幅下降。
實際上，在2017年半年報中，該公司業(yè)務(wù)遇挫就已現(xiàn)端倪。2017年1~6月，維珍創(chuàng)意完成營業(yè)收入1769.78萬元，同比下滑58.21%；實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤39.64萬元，更是同比暴跌96.95%。維珍創(chuàng)意表示，受國內(nèi)第三方支付影響，國內(nèi)商業(yè)銀行的自助設(shè)備布放量逐步放緩，公司上半年收入與利潤呈現(xiàn)下降趨勢。
這樣的境況，對于這家細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)來說，實在過于突然。資料顯示，維珍創(chuàng)意成立于2010年12月31日，一直主營銀行ATM形象創(chuàng)新及安全防護產(chǎn)品的工業(yè)設(shè)計、IT軟硬件研發(fā)、市場開拓、系統(tǒng)安裝及售后服務(wù)，主要客戶為各類銀行類金融機構(gòu)。
記者翻閱年報發(fā)現(xiàn)，2013年以后，維珍創(chuàng)意的年凈利潤逐漸攀升至3000萬元以上。具體來看，2014年~2016年，公司分別完成營收6928.55萬元、9325.81萬元、1.10億元，對應(yīng)實現(xiàn)凈利潤2524.18萬元、3176.84萬元、3412.76萬元。
不過，2014年，維珍創(chuàng)意毛利率為53.29%，2017上半年毛利率則降為48.89%。
研發(fā)投入占比逐年下降
從維珍創(chuàng)意的定期報告看，除受移動支付發(fā)展沖擊外，該公司還面臨著人才短缺、市場競爭加劇等困境。
2017年半年報中，維珍創(chuàng)意表示，公司已經(jīng)培養(yǎng)和積累了一批人才，但是隨著公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，研發(fā)設(shè)計人員、銷售人員均出現(xiàn)缺口。雖然公司一直在引進人才，但隨著公司規(guī)模的迅速擴張，新員工的融入和成長需要時間，使得一定時期內(nèi)人員配置與公司發(fā)展不匹配。
誠然所述，近年來維珍創(chuàng)意員工數(shù)量增長并不明顯，2014年~2016年，該公司分別擁有員工99人、114人、124人。至2017年6月末，該公司員工數(shù)量為118人，較年初有所減少。
此外，雖然身為細(xì)分市場龍頭，但維珍創(chuàng)意還是表現(xiàn)出了市場競爭帶來的危機感，稱隨著銀行自助智能設(shè)備的需求不斷擴大，必然吸引大量的其他企業(yè)試圖進入該市場領(lǐng)域，因此競爭必將呈現(xiàn)越來越激烈的態(tài)勢。記者注意到，公開資料顯示，山東銀維科技股份有限公司、河北超越智能科技股份有限公司等企業(yè)皆將維珍創(chuàng)意作為了對標(biāo)公司。
為應(yīng)對競爭和市場變化，維珍智能表示，計劃進一步完善銷售網(wǎng)絡(luò)，加大營銷和公關(guān)力度，同時尋求行業(yè)內(nèi)的并購機會。此外，將進一步通過自主創(chuàng)新，不斷開發(fā)個性化的新型智能產(chǎn)品，避免惡性競爭。
但從數(shù)據(jù)上看，相較其營收增長而言，近年來，其在研發(fā)投入上并沒有邁開大步。財報顯示，2014~2016年，維珍創(chuàng)意的研發(fā)支出分別為502.12萬元、565.63萬元、605.54萬元，占當(dāng)年營業(yè)收入的比例分別為7.25%、6.07%、5.53%，呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。值得一提的是，2017年上半年，維珍創(chuàng)意1650萬元購入廣州市三處物業(yè)，表示主要用于研發(fā)中心的升級建設(shè)。
對于新技術(shù)帶來的沖擊，新鼎資本董事長張馳對記者表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)+帶來的整個產(chǎn)業(yè)革命，催生了一批新的行業(yè)，也加速了一些傳統(tǒng)行業(yè)的更新?lián)Q代，這個周期越來越快，甚至超出我們的想象，這是科技進步的力量。在這過程中，在企業(yè)一些層面也會有所體現(xiàn)，也是非?？梢岳斫獾?。
張馳認(rèn)為，作為投資人，一定會非常關(guān)注行業(yè)的生命周期問題，一些長盛不衰的行業(yè)比如生物醫(yī)藥等大健康產(chǎn)業(yè)，即使有科技革命沖擊，也不會消亡。而諸如新能源汽車產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、芯片產(chǎn)業(yè)等具有較高行業(yè)壁壘和技術(shù)壁壘的企業(yè)，也值得重點關(guān)注。
曾是新三板明星股
維珍創(chuàng)意于2013年8月掛牌新三板，但憑著圍繞銀行做生意的商業(yè)模式，該公司早在步入資本市場之前就贏得了資本的關(guān)注。
2012年，在維珍創(chuàng)意第二次增資中，北京中關(guān)天使投資管理有限公司（以下簡稱中關(guān)天使投資）出資100萬元，以4.38元/股的價格認(rèn)購22.84萬股。值得一提的是，中關(guān)天使投資是由聯(lián)想柳傳志、新東方俞敏洪等40多位著名企業(yè)家聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的天使投資機構(gòu)，以“天使投資+創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)”的方式，投資中關(guān)村區(qū)域內(nèi)有核心競爭力的、高科技的、有良好發(fā)展前景的創(chuàng)新型中小企業(yè)。
2014年，已成為新三板掛牌公司的維珍創(chuàng)意再獲一重量級投資機構(gòu)青睞。當(dāng)年4月，上市公司市北高新（600604，）以6.58元/股的價格全額認(rèn)購維珍創(chuàng)意670萬股，持股比例達到18.65%，成為該公司第二大股東。
據(jù)統(tǒng)計，自掛牌以來，維珍創(chuàng)意共進行了4次定增，募得資金近1.7億元，其中有兩次發(fā)行價格達到了12.5元/股。就在去年，公司完成了自成立以來總金額最多的一次定增，以6.66元/股發(fā)行價共募得資金9990萬元。定增對象共有33名，其中新增了14名自然人投資者和8名機構(gòu)投資者。
此外，2014年8月，維珍創(chuàng)意采取做市轉(zhuǎn)讓，僅一年多的時間，做市商就從2家增加至16家，股價也在這期間不斷推升，最高時達到了35.20元/股。日交易量也一度超越千萬，知名度不斷提高，還曾入圍“2015中關(guān)村高成長企業(yè)TOP100”。
雖然后期公司股價出現(xiàn)下行，但仍有投資者在不斷加入，股東隊伍越來越壯大。截至2017年6月末，維珍創(chuàng)意的股東戶數(shù)已達到699戶，其中機構(gòu)投資者102戶。
但目前，該公司在二級市場的股價相較巔峰時期已大為縮水。在集合競價轉(zhuǎn)讓方式下，截至3月22日收盤時，維珍創(chuàng)意的股價僅為1元/股。
【來源： 每日經(jīng)濟新聞 作者：張祎】
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