尋找理想中的“小而美”P2P平臺金融
監(jiān)管落地在即，P2P網(wǎng)貸行業(yè)似乎也走到了十字路口。面對監(jiān)管和競爭的雙重作用力，P2P網(wǎng)貸行業(yè)未來的格局將如何演變，業(yè)界對此一直爭論不休。不過綜合多方的觀點認為，細分領(lǐng)域的“小而美”平臺依然具有廣闊的生存發(fā)展空間，也將會是后監(jiān)管時代激烈競爭中的贏家之一。
事實上，由于P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展不規(guī)范，而且在行業(yè)發(fā)展趨勢一直模糊不定的情況下，投資人因為資金安全問題，往往忽視了行業(yè)里廣泛存在的“小而美”P2P網(wǎng)貸平臺。誠然，投資人充分保證資金安全的觀點毋庸置疑，但也無需急于用一刀切的方法將眾多“小而美”平臺排除在投資的大門之外。就安全性而言，真正的“小而美”平臺正因為擅長于某一細分領(lǐng)域，而往往擁有更為嚴格和成熟的風控體系，同時也具備更為穩(wěn)健的運營能力。
那么，何謂P2P網(wǎng)貸中的“小而美”平臺呢?從字面上理解是規(guī)模不大，但依然具有較強投資吸引力的網(wǎng)貸平臺，進一步理解的則是指因在某一領(lǐng)域擁有開展相應業(yè)務(wù)的優(yōu)勢資源而專注于這一細分市場，同時擁有完善健全風控體系的網(wǎng)貸平臺，如專做房貸、專做車貸、專做某一地區(qū)等等。專注于北京、上海等地房產(chǎn)抵押貸產(chǎn)品的安心貸是這一類型網(wǎng)貸平臺的典型代表。
當然，投資人僅根據(jù)上述定義來選擇理想的“小而美”平臺還不夠，需要在理解定義的同時做進一步的探究。
首先是規(guī)模，包括業(yè)務(wù)、資金規(guī)模和企業(yè)規(guī)模。通常情況下，“小而美”網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)、資金和企業(yè)規(guī)模在很長一段時間內(nèi)總體上會保持一個較小的規(guī)模，規(guī)模的提升速度也相對緩慢。這由于“小而美”平臺在細分領(lǐng)域有限的資源下即要保證貸款質(zhì)量、貸后管理，還要保證單位資產(chǎn)盈利能力。直白理解即是因為條件限制，小而美平臺發(fā)展快不起了，本質(zhì)上則是“小而美”平臺的業(yè)務(wù)、資金規(guī)模應于自身的風控、運維能力相匹配。一味的擴充業(yè)務(wù)，抬升資金規(guī)模給平臺帶來的風險往往是毀滅性的。
此外，對于“小而美”平臺而言，資金、業(yè)務(wù)和企業(yè)規(guī)模依然是變量，“小”也僅僅是相對于綜合性的大平臺而言，并非永遠的幾十人的團隊，少量的業(yè)務(wù)和資金規(guī)模。因為隨著企業(yè)的發(fā)展，規(guī)模必然有相應的提升，不過總會與自身風控和運維能力相匹配。
其次是專注細分市場。中國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量的迅速擴張，暴露出的另外一個問題是同質(zhì)化競爭異常嚴重，所以為求進一步發(fā)展，專注細分市場是“小而美”平臺的一個重要特性。至于如何判斷一家平臺是否專注于細分市場?其實觀察平臺產(chǎn)品結(jié)構(gòu)既能一窺究竟。
相較于綜合性平臺讓人眼花繚亂的理財產(chǎn)品，專注于細分市場的“小而美”平臺在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上則要單一的多。
最后是最重要的風控能力。之所以為“小而美”平臺，風控能力的強弱是決定性因素，也是直接影響上文中所闡述的規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的一個重要因素。因為對某一細分市場的熟知，風控體系的建設(shè)通常會更為成熟和完善，這也是專注細分市場“小而美”平臺一個主要優(yōu)勢。不過并非所有專注細分市場的平臺都具有強有力的風控體系。甄別平臺風控能力我們可以從以下四點進行判斷：
第一，貸前審核是否嚴格詳盡。包括借款人審核，抵押物評估、法律手續(xù)、貸款項目評估四項。以安心貸為例，安心貸在貸前有三道審核門檻，包括項目預審、項目二審和項目終審，并在終審實行一票否決制。安心貸通過這三道貸前審核，對借款人、抵押物及相關(guān)法律手續(xù)進行嚴格細致的審核，只有完全通過審查的優(yōu)質(zhì)客戶才可以得到安心貸的借款審批。
第二，貸后管理和本息保障計劃是否完善。要知道貸前審核僅僅是一項貸款業(yè)務(wù)的初始階段，后續(xù)需進一步的要貸后管理。如借款人發(fā)生逾期行為，還需要平臺的本息保障計劃來保護投資人的本金和利息安全。
第三，合規(guī)性審查。包括平臺提供居間撮合服務(wù)的合法性，理財人及借款人之間的借貸關(guān)系的合法性，理財人通過平臺獲得的出借理財收益的合法性。前兩項主要是針對平臺自身合法性而言，按照新規(guī)，合規(guī)網(wǎng)貸平臺需是證照齊全，定位于中介性質(zhì)的平臺;至于收益的合法性是指平臺投資收益是否受法律保護，按照最新的規(guī)定，平臺年化收益超過24%將不受法律保護。
第四，技術(shù)性安全保障如何。包括網(wǎng)站安全，用戶隱私安全和系統(tǒng)安全，這主要考量的是平臺硬件和技術(shù)上的投入。其實無論是“小而美”還是大的綜合性平臺，技術(shù)性保障是平臺發(fā)展的基石，技術(shù)安全不過關(guān)同樣會給平臺帶來巨大的風險。近年來時常可見媒體報道一些平臺用戶隱私遭泄露，或者遭黑客攻擊敲詐，均是平臺硬件、技術(shù)不過硬所致，所以投資人在甄別“小而美”平臺時對技術(shù)安全保障這一項也要著重考察。
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